"비나텍(126340)" 슈퍼커패시터 세계 점유율 1위, 정부 정책에 의한 수혜를 입을 숨은 종목

"비나텍(126340)" 슈퍼커패시터 세계 점유율 1위, 정부 정책에 의한 수혜를 입을 숨은 종목

비나텍

비나텍은 에너지 저장장치 원통형 Supercapacitor 제조사로 시장을 선두하고 있으며 원통형 Supercapacitor, Hybrid Super Capacitor와 Hybrid Lithium Capacitor 제조 기업이다. 또한, 비나텍이 직접 연구 개발한 카본을 베이스로 한 연료전지 부품(지지체, 촉매, MEA)을 종합적으로 제공하며 친환경적인 미래 사업을 이끌어 나가고 있는 기업이다.

비나텍은 1999년 설립되었으며, 2010년 선보인 세계 최초의 3V급 슈퍼커패시터( 전기를 저장하였다가 필요할 때 순간적으로 전력을 공급해주는 에너지 저장 장치)로 중형 슈퍼패시터 분야에서 글로벌 점유율 1위 기업이다. 스마트 시티를 구축하기 위한 사회적 기반시설과 수소연료전지 관련 사업까지 다양한 분야에 개발 및 생산에 앞장서는 기업이며 비나텍 사업의 두 축이라 할 수 있는 슈퍼커패시터와 연료전지 소재 모두 탄소를 주재료로 쓴다는 기술적 공통점이 있다. 비나텍이 쌓아온 기반 기술을 응용해 앞으로는 환경 분야 진출에 속도를 낼 계획이며 미세먼지, 질소산화물, 황산화물 제거 필터 등을 개발하고 있으며, 친환경 자동차, 트램 등 미래 모빌리티 시장이 타깃이며, 무엇보다 정부의 수소연료전지 로드맵의 큰 수혜를 입을 것으로 예상된다.

출처 : 나비텍 홈페이지 비나텍 제품 슈퍼커패시터

2021년 3분기 유럽 신재생에너지용 슈퍼커패시터 공급 재개와 신규 발주처의 스마트 팩토리 AGV(무인 운반차량) 공급으로 실적이 개선될 것으로 전망된다. 수소연료전지에 있어 정부는 수소 로드맵을 통해 2022년 건물용 연료전지 50MW(메가와트) 설치 목표를 수립하였고, 현재 한국의 누적 설치용량은 10.9MW(메가와트)로 로드맵 달성을 위해 2022년까지 39.1MW(메가와트)의 설치가 필요한 상황이다. 건물용 연료전지는 공공기관 건축물 신재생에너지 설치 의무화, 녹색건축인증 등 정책 및 보조금 지원으로 신규 설치 용량이 2019년 1.8MW(메가와트) 수준에서 2020년 4,9MW(메가와트)로 빠르게 보급이 늘고 있는 상황이며, 로드맵 달성을 위해 2021년 ~ 2022년까지 필요한 MEA((Membrane Electrode Assembly) 수소와 산소의 전기화학반응을 담당하는 연료전지의 핵심 부품) 예상 규모는 640만 장일 것으로 추정된다.

비나텍은 건물용 연료전지의 핵심 부품인 MEA의 생산 능력을 2020년 15만 장에서 2021년 2분기 30만 장으로 증설하였으며, 2020년 12월 수소연료전지 분리판 전문 기업인 에이스크리에이션의 인수로 수소 관련 제품 확장과 증설을 통해 비나텍의 2022년 수소연료전지 관련 매출액은 170억 원이 전망된다. 비나텍은 2021년 2분기 기준 매출액 117억 원, 영업이익 7억 원으로 전문가 추정치를 하회한 것으로 나타났다. 베트남 지역 코로나 확산으로 인한 슈퍼커패시터 공장의 생산 차질 영향이 큰 것으로 알려졌다. 슈퍼커패시터 라인은 전년 동기 대비 40% 생산 능력을 확대해 고정비 증가에 따라 영업이익률은 6%로 부진한 것으로 알려졌으며, 스마트 팩토리 AGV의 초도 물량 공급으로 신규 적용 기업을 확보해 2021년 3분기 가동률 회복에 따른 실적 개선될 것으로 추정된다.

비나텍은 2021년 3분기 베트남 공장 가동률 회복에 따라 슈퍼커패시터의 실적 개선이 전망되는 상황이다. 스마트미터기, 데이터 센터, AGV, 자동차 전장의 공급으로 2021년 하반기 슈퍼커패시터 매출액은 240억 원정도의 매출이 예상되고 수소연료전지 핵심부품인 MEA의 생산능력을 2021년 2분기 30만 장에서 2022년 100만 장으로 증설할 계획을 갖고 있는 것으로 알려졌다. 비나텍의 수소연료전지 매출액은 2021년 하반기 34억 원, 2022년은 170억 원으로 큰 성장이 전망된다.

출처:네이버금융 비나텍 주봉 차트

비나텍은 주봉 차트 기준 8월 24일부터 지금까지 지루한 박스권 횡보를 보였었다. 박스권의 지지 라인인 38,500원을 2021년 5월 17일에 잠시 깨트렸으나 다시 지지를 받으면 현재까지 상승을 유지하고 있는 중이다. 주봉 차트 기준 단기적인 이동평균선인 60일 이동평균선과 20일 이동평균선의 이격도는 많이 벌어져 있지 않은 상태로 지지를 받고 있는 것으로 파악되고 일봉 차트 기준으로 보아도 20일 이동평균선의 지지를 잘 받고 있는 것으로 보이며 나머지 장기 이동평균선들의 정배열을 위해 수렴하는 준비 기간으로 생각된다. 어지럽게 얽혀있는 이동평균선들이 정배열로 수렴 기간을 거치고 매매에 참고하면 좋을 것으로 판단되며, 손절 라인은 48,000원에 세팅하는 것이 좋을 것으로 판단된다. (개인적인 의견임을 밝히며, 투자 시 손해는 책임지지 않음)